BBVA no tiene margen de mejora de su oferta por Sabadell. Es lo que el mercado ha conocido este miércoles después de que, en un acto de transparencia, el propio Sabadell lo haya comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valones (CNMV).
El banco que preside Josep Oliú ha enviado a la CNMV la carta remitida el pasado domingo 5 de mayo por el presidente de BBVA, Carlos Torres Vila. En ella, BBVA comunicó al Banco Sabadell que su propuesta para una fusión no "tenía ningún espacio" para mejorar los términos económicos tanto por la "importante" prima que ya ofrecía como por la reacción mostrada por los mercados, en relación al descenso de BBVA en bolsa.
Las acciones de Banco Sabadell han comenzado la sesión de este miércoles con una caía de un 4% y las de BBVA con subidas cercanas al 2%.
En Capital Radio, el gestor de Abante, Josep Prats, no descarta totalmente una operación entre las dos entidades pese a estas declaraciones que la alejan. Escucha aquí el análisis completo:
Juan Esteve, director de inversiones de Kau Markets, apunta que "el culebrón todavía no ha terminado. Queda capítulos por delante":
"Te escribo en seguimiento del correo que te enviaba el pasado martes en el que te adjuntaba nuestra propuesta con los términos para una fusión. Entiendo que la estáis evaluando exhaustivamente para darnos respuesta, y en ese sentido considero que es muy importante que tu consejo de administración conozca que BBVA no tiene ningún espacio para mejorar sus términos económicos", asegura la carta.
El BBVA argumenta que la ecuación de canje de acciones propuesta "supone una importante prima del 30 % frente a los precios del día 29 de abril", y que ésta llega al 48 % "frente a los precios prevalentes cuando la consideró nuestro consejo, a mediados de abril". Esta cifra "supera con creces la prima que entonces nos planteábamos ofrecer para iniciar las negociaciones", apunta.
Insiste en que "en nuestra propuesta ya hemos agotado todo el espacio que teníamos, al haber mantenido una prima del 30 % a pesar de la gran subida relativa de vuestra acción desde mediados de abril hasta el día 29".
Además, subraya que el mercado, desde el día que mostró su interés en la fusión, "también ha dejado claro que no hay más posibilidad de subida, pues la capitalización bursátil de BBVA ha descendido en el periodo en más de 6.000 millones de euros".
A su juicio, "esta situación impide absolutamente que podamos pagar más prima que la que ya ofrecemos, porque si lo hiciéramos es previsible que de nuevo cayera nuestro valor (incluso en una cantidad superior al incremento en prima que hiciéramos)".
El BBVA advierte de que "los mensajes recibidos de inversores y analistas estos cinco días son igualmente claros en este sentido, y coincidentes por lo tanto con nuestros análisis respecto al impacto económico de la operación para BBVA"
Según el diario El Mundo, Carlos Torres mandó este correo electrónico a Josep Oliu el domingo por la noche.
