La gestión estacional de activos se ha convertido en una estrategia diferencial en el mundo de la inversión, como demuestra el fondo Annualcycles Strategies de la gestora Gesiuris.
Su gestor, Albert Parés, lleva más de dos décadas estudiando los patrones estacionales de diferentes activos financieros, una metodología que ha permitido al fondo mantenerse consistentemente en la parte alta de los rankings.
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Su gestor, Albert Parés, revela las claves de su estrategia de inversión que ha logrado rentabilidades positivas en 14 de sus 16 años de historia.
Cuatro pilares fundamentales
El fondo se estructura en torno a cuatro grandes familias de inversión: renta fija y variable americana, y renta fija y variable europea. En el ámbito americano, destaca su apuesta por el sector tecnológico, con Google y Meta como principales posiciones.
Recientemente, han incorporado a Uber en su cartera, "una empresa que está desplegada en 10.000 ciudades importantes a nivel mundial y procesa 31 millones de viajes al día", según explica Parés.
La apuesta europea
En el mercado europeo, el fondo se centra en sectores específicos como el lujo y el turismo, con posiciones en empresas como Louis Vuitton, Hugo Boss y Meliá. "Los hoteles en Europa lo han hecho muy bien, lo hacen muy bien, casi somos mejores que los americanos en esto, igual que en el lujo", destaca el gestor.
El factor estacional
La estrategia del fondo se basa en aprovechar los ciclos estacionales del mercado. "Hay dos momentos importantes para comprar renta variable desde nuestro punto de vista y un momento importante para comprar renta fija", explica Parés.
La pauta de primavera, que se extiende desde mediados de marzo hasta principios de mayo, y el rally de fin de año son períodos tradicionalmente favorables para la renta variable.
Rendimiento y riesgo controlado
Con un perfil de riesgo moderado (3 sobre 7), el fondo ha logrado resultados notables. "Hemos conseguido cerrar 14 años en positivo, solo tenemos dos años en negativo y de una cifra", señala Parés.
El fondo ha mantenido una TAE superior al 5%, incluso durante el período de tipos de interés cero, con algunos años alcanzando rendimientos de dos dígitos.
La gestión activa y la diversificación geográfica han sido claves para mantener estos resultados. La atención a los ciclos estacionales y la selección cuidadosa de sectores y empresas han permitido al fondo navegar con éxito diferentes entornos de mercado, desde la crisis financiera hasta la era post-pandemia.
Como conclusión, Annualcycles representa un ejemplo de cómo la gestión estacional, combinada con un análisis fundamental sólido y una diversificación adecuada, puede generar resultados consistentes a largo plazo, manteniendo un perfil de riesgo controlado para los inversores.