El algoritmo español que detecta el fraude empresarial

Abante Quant Value Small Caps es uno de los últimos fondos de inversión lanzados por Abante y que está gestionado por Narciso Benítez. Un vehículo de inversión de bolsa global que tiene dos particularidades: un astrofísico al mando y un algoritmo selecciona.

Narciso Benítez, científico titular del Instituto de Astrofísica de Andalucía (CSIC), estudió Ciencias Físico-matemáticas en la Universidad de Moscú, se doctoró en Ciencias Físicas en la Universidad de Cantabria y ha participado en proyectos de astrofísica en la Universidad de Berkeley (California, EEUU) y la Johns Hopkins (Maryland, EEUU).

Benítez decidió hace doce años empezar a aplicar su experiencia como astrofísico para empezar invertir. Ya había participado en un proyecto para la puesta en marcha de un algoritmo para medir la distancia entre galaxias y su trabajo le ha proporcionado una experiencia valiosa y única en la gestión de grandes bases de datos, análisis de datos y responsabilidad por el riesgo, entre otras cuestiones.

La estrategia del fondo se basa en la selección de valores pequeños mediante un algoritmo que mide treinta parámetros, para detectar dos de las principales anomalías del mercado (value y momentum), dando prioridad a la robustez de los resultados con un sistema original que ha desarrollado y probado por el astrofísico en los últimos cinco años.

Por su parte, Benítez explica que la idea detrás del sistema es “utilizar la sofisticación matemática justa” y le sirve para “analizar 45 indicadores de 12.000 compañías en los principales mercados mundiales -excepto China-, de las que solo el 0,1% se consideran oportunidades de compra”. El fondo tendrá en cartera, de media, unas 50 compañías y, por definición, “se va a separar del índice de referencia (MSCI World Total)”.

Benitez comenzó a invertir en 2006 y tras seis años, desarrolló su sistema cuantitativo de inversión. Desde enero de 2013 hasta hoy ha conseguido batir ampliamente al índice -logrando una rentabilidad anualizada en euros del 34,6%-, con un nivel de volatilidad inferior un 10,12% medida en euros frente al 12,90% del índice).